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2020年度盘点:一文看懂中国PE产业变化!
* 来源 : 化工平头哥 * 作者 :化工平头哥 * 发表时间 :2020-12-28 * 浏览 : 74

聚乙烯简称PE,是中国五大常用塑料之首,具有优良的低温性能、可塑性等,能耐大多数酸碱侵蚀,并且吸水性较小,电绝缘性优良。优异的特性,被广泛应用在薄膜、注塑、管材、中空容器及电线电缆等行业。

2020年注定是PE不平凡的一年,中国炼化一体化企业轮番上马,给PE产业带来了巨大的挑战,并且煤炭、石油、天然气、乙烷等原料的多元化,又加大了产业的内部竞争。

可以说,中国PE在2020年有竞争也有机遇,产业变化在博弈中演变。

一、中国PE市场价格在2020年呈现差异化波动

根据2020年中国PE价格走势来看,2020年LDPE价格出现了明显上涨,主流价格波动区间在6800-10800元/吨,较2019年涨幅在1000元/吨左右。而LLDPE和HDPE市场价格呈现了小幅上涨,主流价格区间在7000-8200元/吨。

图1中国PE在2020年价格走势图(元/吨)

数据来源:国泰君安期货

形成2020年中国LDPE价格出现大幅上涨的原因,有以下几点:

其一是消费升级与供给的不匹配。目前中国第一套老LDPE装置为燕山石化,但是由于时间较长,并且生产成本和投资成本较高,造成燕山石化LDPE产品无法满足市场日益升级的消费需求,并且与燕山石化LDPE装置类似情况的装置较多,虽然面临市场消费升级需求扩大,但供给端无能为力。

其二是供应端增速放缓。根据相关数据显示,中国近几年新增PE装置多为全密度装置,LDPE装置投资规模占比较少。并且,上马的LDPE装置多为LDPE/EVA联产装置,在2020年EVA消费火爆的前提下,更多的是倾向于EVA的生产,从而造成了LDPE市场供应的减弱。

其三是中国进口的LDPE供应减少带来的市场炒作。根据海关数据显示,截止2020年11月份,中国进口的LDPE总规模在250万吨左右,同比降低了5%。并且,卡塔尔、沙特及伊朗是中国进口LDPE最大的三个国家,而2020年由于受到装置检修、价格波动及众多突发政治因素影响,造成2020年中国从卡塔尔额、伊朗及沙特进口的LDPE同比大幅降低,其中伊朗进口的LDPE同比下降了12%,沙特进口的LDPE同比下降了6.3%。

其四是国产装置检修频发,导致供应端进一步萎缩。根据相关数据显示,中国LDPE在今年5-7月份出现了频繁检修的情况,其中5-6月份集中检修情况较为严重,累计损失了超过6万吨,这也在助涨了今年6月份开始的LDPE价格大幅上涨的行情。

二、中国PE供应量在2020年继续保持正增长

根据相关数据看到,2020年中国PE产量预估能够达到2030万吨,同比增长14%,进口量预估在1800万吨左右,同比增长12%,出口市场保持相对弱势波动,所以,2020年中国PE的消费量规模约在3877万吨左右,同比增长13%。

图2中国PE在2020年供应量变化走势(单位:万吨/年)

数据来源:生意社

根据数据统计,2020年中国新增PE规模在380万吨/年,主要包括浙江石化的45万吨/年全密度装置,和30万吨/年HDPE装置;恒力石化的40万吨/年HDPE装置;宝来利安德的45万吨/年全密度装置,和35万吨/年的HDPE装置,还有就是中化泉州的40万吨/年的HDPE装置,中科炼化的35万吨/年HDPE装置。另外,万华化学45万吨/年全密度装置和35万吨HDPE装置也在2020年开车,延长中煤榆林二期的30万吨/年LDPE装置也在2020年开车运行。

根据新增的装置统计,仅有延长中煤榆林二期的装置为LDPE装置,这也印证了中国PE装置的结构性变化。

图3中国PE在2020年月度产量变化图(单位:万吨)

数据来源:生意社

根据对新增装置的产品类型来看,2020年新增装置中,大多以中空料、注塑、管材料和薄膜料为主,多为同质化的中低端PE产品类型。而2020年高端料虽有一定的增长,但是仍需要较大的进口资源补充。

三、中国PE消费需求继续快速增长

中国2020年PE消费规模预估超过3800万吨/年,同比增长13%左右,已经出现连续9年消费量正增长。中国PE消费贴近终端市场,消费规模的正增长,很大程度上反应了国民经济的发展趋势。

图4中国PE下游消费结构变化

数据来源:Datayes

根据对中国PE消费结构来看,中国PE的消费主要来自薄膜的消费支撑,其中包括农膜、地膜、包装薄膜等行业的发展,支撑了中国PE的消费水平。2020年中国薄膜消费结构约在49%左右,在过去几年中呈现缓慢萎缩的趋势,消费占比的下降,也体现出中国PE供应结构的变化,薄膜多为PE产品结构的低端化产品,随着高端化及其他树脂材料的替代,如可降解塑料的发展,对中国PE薄膜产业带来了从生产端到消费端的结构性影响。

另外,2020年中国注塑领域呈现了缓慢下降的趋势,其中低熔注塑是主要下降的品种,而高溶注塑消费结构缓慢提升。因2020年疫情的需要,部分加工制造业需求受阻,从而从终端消费市场对注塑行业带来了一定的影响。

中空领域在2020年基本保持稳定,也是因为疫情的影响,导致中空制品的生产端受到了一定的影响,但是,由于医疗包装、酒精、消毒液的消费增长,对容器需求的增加,一定程度上缓解了对中空容器消费萎缩力度。

管材及电线电缆行业基本保持相对稳定的趋势,其中新基建、轻轨、地铁及城镇化管网的建设,为管材及电线电缆行业的长期消费增长奠定了一定基础。需要特别说明的是,高压电线电缆料的消费保持高速增长的趋势,这也是PE下游发展相对良好的细小分支。

四、中国PE产业在2021年将继续高歌猛进

根据相关数据显示,2021年预估中国将新增超过10套PE装置,总新增产能超过600万吨/年,将有望把中国PE生产规模快速提升至接近3000万吨/年的水平。在新增的PE装置中,浙石化二期的115万吨/年PE装置,将成为新增体量最大的单套装置。

需要特别说明的是,在新增装置规模中,原料结构将会发生明显的改变。根据统计到的拟在建装置来看,石脑油裂解生产的PE装置将会占比下降,而乙烷、轻烃裂解等方式生产的PE装置呈现快速增长,另外,还包括煤炭为原料的PE装置生产。这也说明,中国PE供应原料结构在发生快速转变,以更具竞争力的轻烃裂解生产工艺,将会在未来冲击原有原料结构的生产方式,从而为老企业带来更大的竞争压力。

随着中国PE国产化的加速,有望对进口普通牌号的PE产品形成明显的替代。预估2021年,中国进口规模预期在1500万吨左右,其中主要以高压牌号、差异化高端牌号为主的PE产品。

但是,我国的高端化PE品种也在加大自身的供应速度,根据网络相关数据显示,2020年2月份中国石油辽阳石化分公司自主研发的超高分子量聚乙烯纤维专用料FIUH4000顺利实现首批销售,辽阳石化分公司利用自主研发的LHPEC-3催化剂,在间歇中试装置生产出高附加值化工新产品FIUH4000,并陆续完成原料测试、小样纺丝、吨级放大等实验工作。

扬子石化依托自主研发技术,在2020年5月份,聚乙烯装置上成功开发茂金属聚乙烯新产品mPE-LF184P,截至7月中旬,该公司已经完成了首次工业化生产,共生产新产品约400吨。8月份茂名石化全密度装置通过控稳下料量、密切关注挤压机筒体温度和振动情况等措施,解决了产品熔融指数低、挤压机造粒困难等生产难点,成功试产茂金属聚乙烯热收缩膜专用料MPEF3306S近千吨。8月以来,这是该装置继重包装膜料MPEF331F之后,成功试产的第二个茂金属聚乙烯产品。

随着我国PE原料结构的转变,油制石脑油至乙烯的工艺路线,在逐渐降低其本身的竞争力,而随着轻烃裂解为代表的新工艺的产生,特别是乙烷裂解制乙烯的低成本优势,将会在未来中国PE产业中带来明显的结构性影响。根据相关测算模型显示,油价上涨带来的轻烃裂解和煤制的生产工艺,将会在中国PE产业中更具有竞争力。